鉄鋼について考えるとき、人々は通常、建設現場で使用される標準的な鉄筋を最初に思い浮かべます。ただし、まったく異なる分野で機能する鋼材のカテゴリがあります。それは、高度な鋼材 (高級特殊鋼) です。-標準的な建設用鋼材 1 トンの利益率は非常に薄いですが、高級特殊鋼材の場合は 3 ～ 10 倍のプレミアムが付くことがあります。-これらは新エネルギー、航空宇宙、原子力、防衛などの分野に不可欠な基礎材料であり、ハイエンド製造業における国内の自立を達成する上で重要な役割を果たしています。--
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2025年までに先端鋼材の国内市場は1兆2000億元を超え、年平均成長率は12.5％となった。対照的に、伝統的な建設用鉄鋼産業の成長率はわずか 2% であり、産業の高度化による明らかな乖離が浮き彫りになっています。現在、特殊鋼の国内全体の自給率は 78% です。-ただし、航空宇宙用鋼、原子力、精密金型などの-最先端のカテゴリ-の現地化率はわずか 45% です。-これにより、輸入代替のための1000億元を超える市場機会が残される。業界チェーンは明確な 3 層構造を示しています。上流の原材料と設備がボトルネックとして機能します。-中間処理は競争上の障壁を生み出します。そして新エネルギー部門の下流需要が爆発的な成長を促進します。
I. 上流: 原材料とコア機器-チェーン内の最も弱い部分
上流の投入量は先進的な鋼材の生産コストの 60% 以上を占め、鋼材の性能の安定性を直接決定します。このセグメントは国内サプライチェーンの最も弱い部分を表しており、高級鉄鉱石、特殊合金、精密生産装置の 3 つのコンポーネントで構成されています。-
輸入された高純度鉄鉱石への依存度が高い-: 標準的な鉄鉱石と鉄スクラップの国内供給は豊富ですが、航空宇宙や原子力用の鉄鋼の生産には、-硫黄とリンの含有量が極めて低い高純度の鉄鉱石が必要です-。このカテゴリでは、輸入依存度が 70% を超えています。原材料の不純物がわずかに増加しただけでも、鋼の高温耐性と破壊靱性が著しく損なわれる可能性があり、ハイエンド製品が安定性基準を満たすことが困難になります。-
ハイエンド、高純度の合金粉末は海外企業によって独占されています。クロム、ニッケル、モリブデン、バナジウム、ニオブは鋼の特性を変える中心的な添加剤です。-耐食性、超高強度、および高温耐性を達成するには、特定の合金の組み合わせが必要です。-国内の低域合金から-中域合金の大量生産は成熟していますが、この業界はハイエンド、高純度の合金粉末や希少な特殊合金については依然として輸入に大きく依存しており、-55% を超える-。この市場は長らく海外企業が独占していました。ハイエンドの圧延および熱処理装置をローカライズする取り組みは、大きな課題に直面しています。{14}} 20 基の-高精度冷間圧延機、-高温真空焼鈍炉、高-温度制御-圧延機などの中核機械の 50% 以上が輸入品です。設備精度のギャップは最も差し迫った問題につながります。つまり、国内で生産された高級鋼のバッチ間での大幅な性能変動、海外製品よりも歩留まりが 10～15 パーセント低い、そして量産コストが高くなるという問題です。{24}}
これは業界に疑問を投げかけています。なぜ私たちは普通鋼を大量生産できるのに、高級特殊鋼に必要な精密機器を製造できないのでしょうか。{0}{1}{1}
II.中流: 製錬と精密加工-バリュー チェーン全体の中核となる技術的障壁
{0}精錬、連続鋳造、精密圧延、特殊熱処理、深層加工を含む中流セグメント-は、業界チェーン全体の中で最も高い価値と最も高い参入障壁を表しています。業界上位 5 社の市場集中度 (CR5) は 46.8% です。 Baosteel、CITIC Special Steel、撫順特殊鋼、HBIS Resources などの企業は、国内の中核となる生産能力と加工技術をしっかりと管理しています。
需要と供給のダイナミクスは、高級鋼の 4 つの主要なカテゴリごとに大きく異なります。{0}}
高級-方向性電磁鋼板-
UHV（超高電圧）変圧器と新エネルギー車（NEV）モーターのコア材料で、2025 年までに市場規模は約 350 億人民元になると予測されています。低級および中級の電磁鋼板は主に国内で生産されていますが、高-磁性-、高級-の電磁鋼板の国産化率は依然として 40% 未満です。市場は慢性的な供給不足に直面しており、電力網や新エネルギー分野にとって不可欠な材料となっています。
超-高強度-自動車用鋼（1500 MPa を超える）
NEVを軽量化するためのコア材料。アルミニウム- コーティング プロセスを利用しているため、衝突時の破損を防ぎます。この分野の需要は平均年率 30% 以上で増加しており、現地化率は 60% を超え、輸入代替が最も速いペースで進んでいます。
風力発電および造船用の耐食性特殊鋼-
洋上風力発電、太陽光発電架台、大型コンテナ船に特化した鋼材。特に、海洋用途向けの高級亀裂防止鋼--は 100% の現地化を達成しています。国内価格は輸入品より15～20％安く、海外の造船所は国産鉄鋼を大量に購入し始めている。精密工具鋼およびダイス鋼および高級ベアリング鋼-
これらの材料は、-ロボット、精密工作機械、航空宇宙用ベアリングに特化しています-。技術的な障壁が最も高くなります。これらの最先端のカテゴリのローカライズ率は 35% 未満であり、中流部門における大きなボトルネックとなっています。{4}}
中流産業の問題点は明らかです。熱処理と均質圧延におけるプロセスの安定性が不十分であること、ハイエンド製品の量産歩留まりが低いこと、規模の経済によるコスト削減の余地が大きいことです。{0}{1}{1}}
Ⅲ．下流: 需要拡大の主な原動力としての新エネルギー
高度な特殊鋼は、建設用鋼の需要パターンから切り離されて久しいです。{0}ハイエンド製造業と新エネルギー部門は漸進的な成長の中核を成しており、3 つの主要な最終用途部門にわたって明確な需要促進要因があります。-
1. 新エネルギー分野（主要成長曲線）
新エネルギー車（NEV）車体用の高張力鋼-、風力タービン塔用の耐候性鋼、太陽光発電設置システム用の特殊鋼、UHV ケイ素鋼、水素エネルギー用途向けの耐圧/耐食鋼-は、合わせて業界の新規需要の 60% 以上を占めています。風力、太陽光、エネルギー貯蔵、NEV、水素産業における継続的な生産能力の拡大により、高強度、耐食性、高磁性の誘導鋼-、耐食性-、高-磁性-誘導鋼の量が増加しており、これらのサブセクターにおける長期的な成長率は一般的に 20% を超えています。-
2.-ハイエンド機器部門 (安定した必須の需要)
建設機械用の超高強度構造用鋼、産業用ロボット用の軸受鋼、精密金型用鋼の需要は引き続き安定しています。--ハイエンドの工作機械や設備の国産化により、鋼材の注文が引き続き増加しています。-
3. 運輸、航空、原子力、防衛（高額の-部門）
高速鉄道-用の高精度レール、-大型航空機用の軽量耐熱鋼-、原子力圧力容器用の鋼材には、3～5 年の技術認定サイクルがあり、参入障壁が非常に高いです。認定されると、これらの製品には高額のプレミアムが付けられ、安定した注文が得られるため、高品質で長期的な市場機会が得られます。{6}}
注目すべき業界動向: 従来の建設用鋼-の需要は年々縮小している一方、国内の製鉄所は生産能力を高付加価値の特殊鋼--にシフトしており、産業変革のペースが加速しています。 IV. 4 つの長期的な業界トレンド-
先端鋼材分野の将来の軌道は明確に定義されています。これは短期的な投機的な誇大広告によってではなく、業界内の根本的かつ長期的な構造変化によって引き起こされています。{{0}
**ハイエンドの国内代替品の包括的な加速{0}}**
高純度の鉄鉱石、精密圧延装置、特殊な熱処理プロセスにおける継続的な技術革新により、航空宇宙、原子力、防衛分野で重要な特殊鋼-以前は「チョークポイント」技術-の国内生産が可能になり、国内企業が数千億ドル相当の巨大な輸入市場を獲得できるようになりました。{0}
**新エネルギー部門が鉄鋼需要の長期的な拡大を促進-**
風力、太陽光、エネルギー貯蔵バリュー チェーン全体のアップグレード、さらには新エネルギー自動車や水素エネルギーのアップグレードにより、高張力鋼、耐食鋼、高級ケイ素鋼{{0}、{1}}、高級ケイ素鋼の継続的な需要が高まっており、関連する市場セグメントは 20% を超える長期的な成長率を維持しています。-
**環境に優しい低炭素製鋼プロセスの広範な採用{0}**
水素冶金と短法電気炉（EAF）による製鋼はますます一般的になってきており、グリーン低炭素特殊鋼の生産能力は年々増加しています。{{1}国内の「デュアルカーボン」政策に沿って、グリーンスチールは将来的に独自の独立した価格体系を確立すると予想されている。
**業界の集中の高まり**
非効率で時代遅れの普通鋼の生産能力は急速に廃止されつつありますが、大手鉄鋼企業は{0}成熟した技術、確立された顧客関係、大規模な生産能力を活用して-高級特殊鋼市場を獲得し続けています-。業界全体の収益性は着実に向上しており、スケールアップ、運用の改善、ハイエンドの開発が将来の成長に向けた確立された道筋となりつつあります。{4}}
